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別忽略了“時間框架”(time-frame)的用途(三)

抓大魚用粗網,抓小魚用細網

 

正如上面小標題所說的一般,我們作外匯交易,考量要採用何種時間框架圖,其實就是本著這個原則。

外匯市場的投資人,按照他們作交易時,手中握存部位的時間長短,可大致分為下列三大類:

1.     當日沖銷者(Day Trader)

2.     擺盪交易者(Swing Trader)

3.     部位交易者(Position Trader)

 

當日沖銷者

 

這類投資人手中的部位,大都在24小時內平倉。一天來來回回交易很多次。到最後手中的部位即使是小賠小賺的情況,通常也都將部位平倉,次日又從零部位開始。

 

這類投資人,通常採用5分鐘圖或15分鐘圖做交易。由於採用較短的時間框架,所以買、賣訊號出現的頻率很高,而獲利空間很小。故這類投資人,盯著電腦螢幕的時間很長,每次下單的口數要略為增加,用交易量來彌補微薄的獲利空間。他們的投資策略是積小勝為大勝。在這樣的策略下,每一筆交易都要嚴格設獲利與停損點。

 

下單時,可參考較長的時間框架圖──60分鐘圖,以確定下單時的趨勢及是否處於相對有利位置。並且參考較短的時間框架圖──1分鐘圖,以爭取到相對有利的成交價。

 

擺盪交易者

 

這一類投資人持有部位的時間比當日沖銷者長些,最長可達2-3日。

擺盪(swing)是指在做多與做空之間擺盪,可能是這一類投資人,通常比較不會在意他們做的交易,是否與市場的大趨勢相左。

 

這一類投資人做交易所採用的時間框架,大致上是1小時圖或4小時圖。獲利空間大致定在100點至150點之間,停損點可以訂得比較寬些,但是與獲利點不宜相差過大(大約在20點以內)。當然,也有部分這一類的投資人,根據他所看的線圖上的支撐與壓力定獲利點與停損點。

若買、賣訊號已出現,真正要下單時,參考較短的時間框架(15分鐘圖),以尋求較佳的進場價位。為了謹慎,可以再參考較長的時間框架──日線圖,兩者之走勢不見得要吻合,但是相對位置要對。

 

部位交易者

 

這類投資人持有部位的時間最長。它們是根據技術分析,做中波段(300-600)的交易,這類投資人不會整天盯著電腦螢幕,通常他們在一天的“日終”(指美東時間下午5點收盤)檢查一下手中的部位的損益情形。所以又被稱為“日終交易者”(End-of-Day Trader)

 

他們看的是日線圖,由於獲利目標幾乎都要在一個波段走完,才能實現,所以它門不會太在乎發佈數據而造成的短線波動。

一般而言,這類投資人要有耐性,而且對自己的判斷具有高度自信。往往抱著部位半個月,前面十一、二天都在虧損狀態,而後面幾天就達成他的獲利目標。

要是沒有耐性,不是太早出場,賺不到長波段豐厚的成果。不然,就是價格一下跌,就頻頻停損出場,反而使自己信心盡失。(與其這樣,不如加入當日沖銷者或擺盪交易者的行列。)

 

結語

綜上所述,我們可以說,不同時間框架的圖,各有其不同的用途。上面所討論的只是個大方向,並非一成不變。不變的是,要根據持有部位的長短配合適當的時間框架,不能差太遠。

否則大人騎小車,或小孩開戰車都不對。

另外,不同時間框架之間的搭配運用,仍有許多待開發的寶藏。大家若有興趣,不妨再深入研究,應該會有新發現!

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