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技術收斂 (Technical Divergence)

例如,當「貨幣對」價格越走越高的時候,CCI曲線卻越走越低。(如圖一)
若出現技術收斂,表示「貨幣對」的價格走勢即將有重大改變,由上漲趨勢變下跌趨勢,或由下跌趨勢轉為上漲趨勢。
這是一個價格趨勢逆轉的絕佳指標,特別是出現在經濟數據公佈之前,更具有預先告知的作用。投資人常常在某一項數據公佈後,市場價格反應
此一數據,才知道價格趨勢開始大逆轉。有時候會覺得措手不及。若技術指標能在經濟數據公佈之前,預先讓投資人知道,提早佈局,在心理上比較從容,又因為比別人早做因應,獲利通常會高些。

USD/JPY 日線圖2007年11月~2008年02月 (摘自PFG Inc.交易平台)

我們來看實例(如圖二),從圖中可看出來USD/CAD在11月之前呈現跌勢 (USD跌,CAD漲),以基本面來看,在這段期間石油價格大漲,所以CAD對USD也呈現持續性的漲勢。但是從CCI曲線來看,在9月底到12月初之間卻呈現上升的趨勢,換句話說,技術收斂的現象已經出現。在11月中旬,石油價格的漲勢稍微停止,USD/CAD的價格走勢就出現大逆轉。也許,很多人會說,既然油價上漲是支持CAD對USD漲的重要因素。油價的漲勢停止,自然會使USD/CAD的價格走勢逆轉,沒錯。但是,也許USD/CAD向下跌的動能已經在逐漸耗竭中,我們也許不曉得,可是CCI曲線已經提早告訴我們了。所以當經濟數據公佈出來,USD/CAD的價格趨勢立刻逆轉。有時候,並不是基本面的消息有那麼大的殺傷力,它只不過是個「催化劑」的角色而已。


USD/CAD 日線圖2007年09月~2008年04月 (摘自PFG Inc.交易平台)

技術收歛可分為二種:多頭收斂 (Bullish Convergence) 與空頭收斂 (Bearish Convergence)。
當技術收斂現象出現,「貨幣對」的價格由跌勢轉為漲勢,稱為多頭收斂。反之,「貨幣對」的價格由漲勢轉為跌勢,成為空頭收斂。讓我們來看看如

何掌握趨勢逆轉。若用我們之前介紹過的,利用CCI與上過濾線以及下過濾線的交叉點,去找趨勢的逆轉,其實也不會錯失。不過,更多人利用MACD線去尋找技術

收斂,並且從MACD的轉折點去對應「貨幣對」的趨勢逆轉。
由於MACD在我們的討論中,是第一次出現,我想用MACD的圖例來說明,比較容易進入狀況。我們來看圖(如圖三),我們從圖中看到中央有一條標
示為〝O〞的直線,這條線就像地平線一樣。在地平線之上,表示價格上升。越向高峰,表示價格上漲的強度越強。從高峰往下降表示價格上漲的強度減弱。在水平面之下,表示價格下跌。越向水平線以下的高峰,表示下跌的強度越強,峰頂上最強。之後由水平線下方的高峰又漸漸的滑向水平線,表示價格下跌的強度減弱。

由零線(水平面)之下轉向零線之上就是轉折點,表示它對應的價格趨勢由跌勢逆轉為漲勢。另一方面,由零點(水平面)之上轉向零線之下也是轉折點,表示價格趨勢由漲勢轉為跌勢。

我們再來看MACD與USD/CAD日線圖所形成的技術收斂(如圖四)。MACD在2007年9月底至2007年11月初與USD/CAD日線圖之間形成多頭收斂。

我們可以採用技術收斂來當作判別中、短線趨勢反轉的輔助指標,而不要將它視為唯一指標。若出現技術收斂,經常伴隨著中、短線趨勢反轉,但

是在更多的中短線反轉情況,並未出現技術收斂之現象。
 


USD/CAD 日線圖2007年08月~2008年03月 (摘自PFG Inc.交易平台)




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