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(11)蠟燭線與貨幣投資的水乳交融(一)

大衛今晚提早下班回家休息。剛坐下來不久,Jacqui與Jimmy接踵而來。
大家坐下來,大衛問Jimmy:「有跟甄太太聯絡上嗎?」
「沒有」
「有去報案嗎?」Jacqui偏著頭關心地問。
「有去警察分局,但寫不出事由,所以沒有報案。」
「Jimmy,今晚你有心情參加我們的討論課嗎?」大衛問的有點心虛。
「大衛,曾國藩在兵馬倥傯之際,都沒有放棄每天讀書的習慣。我這點芝麻綠豆的事情就停止上課,不顯得太軟弱嗎?」
「哇,聽了Jimmy這番話,以後要偷懶都說不出口了。」
Jacqui說完了,雙手不出聲地拍了四、五下。
「好,精神可嘉……」大衛也被他們的情緒感染。
「叔叔,我們兩個有共同的感受,就是常常看到報章雜誌用蠟燭線分析各種金融商品的走勢,我們都有看沒有懂,是不是請叔叔先教我們這種線圖,好讓我們能夠利用一些工具來開始做模擬交易。」
「可以,蠟燭線被廣泛使用於貨幣交易,商品交易以及衍生性金融商品等。」
「大衛,它是用於短線還是長線交易?」
「大多用於短線,它最初發展於日本,也是用於短線。」
「叔叔,我還以為它是從歐美發展出來的。」
「它不只起源於日本,而且時間可以遠逆到十七世紀。當時日本的米商在研判米價的漲跌時,畫出記號做為預測的工具,而後經過許多改良而成為蠟燭線的雛型。後來許多人稱蠟燭線的分析方法為〝酒田線法〞,以酒田命名並不是由酒田這個人所發明,發明的人已經不可考。」
「哇,真厲害,那麼早就有這一套理論。」Jacqui露出驚訝的表情。
「剛開始並沒有一套很有系統的理論。由於酒田這個地方產米,許多米商運用的方法不盡相同,有很長一段時間,眾說紛紜。一直到1930年代由一位日本人,叫做本間宗久,他寫成一本「本間宗久翁秘錄」的書,才將蠟燭線的分析方法做系統的整理。當然,我們現在看到的整套蠟燭線分析方法又有一些西方研究者加入的東西。」
「是日西合璧囉!」Jacqui說。
「可以這麼說。我在談〝趨勢〞的時候,很快的介紹陽線與陰線,不曉得你們還記不記得它們的意義,來,複習一下,Jacqui,請妳說說看。」
「嗯,陽線表示在某一段時間內價格的變化是上漲的,陰線表示下跌。不管是陽線還是陰線,蠟燭的底部表示開盤價,蠟燭的頂部表示收盤價,蠟燭上面的鬚鬚的頂端表示最高價,蠟燭下方的鬚鬚的最低點表示最低價。」Jacqui一口氣說完。
「Jimmy,你覺得Jacqui說的都對嗎?」
「是不是陰線的開盤價與收盤價說錯了,陰線的開盤價是在蠟燭的頂部,收盤在底部。」Jimmy說。
「對。Jacqui不要搞錯了喔。我們是從圖形的陰、陽和形狀來看過去某一段時間(小時線就是一小時,日線就是一天),價格變化的強弱程度,並根據這一根線或附近的幾根線來判斷未來價格的變化。」
圖3-1


「大衛,你說從蠟燭線的線形可以判斷價格變化的強度?指的是陰線同樣都跟陰線去比,陽線都跟陽線去比?」
「那當然,陰線纇的線形是比價格下跌的強弱程度,陽線纇的是比價格上漲的強弱度。」大衛在小白板上畫了兩個圖(圖3-1)接著說:「我們來看這兩個圖,一陽、一陰都只有實體……」
「全部都沒有頭髮和鬍鬚」Jacqui開玩笑地說。
「對,沒有上影線與下影線,我們稱為光實體。我們先看陽線(A),它開盤的時候是在最低價,收盤的時候收在最高價,如果是日線的話,表示這一天價格的走勢是一種極度強勁的上漲。因為最低價與開盤價相同(無下影線),表一開盤就往上漲,到了收盤時也是當天的最高價(無上影線),你們說,這不是極度強勁的上漲格局嗎?」
「哦,所以頭髮和鬍鬚不只是裝飾而已,它們還是代表著某些意義。」Jacqui仍舊不改她的開玩笑個性。
「Jacqui,別裝瘋賣傻了。妳來說明圖中的(B)……」
「哦,讓我想想看,……由於沒有上影線,開盤價等於最高價,又由於沒有下影線,收盤價等於最低價。如果它是日線的話,表示當天一開盤價格就下跌,到了當天收盤的時候是收在當天的最低價。所以,光實體陰線表示一種極度強勁的下跌格局。」Jacqui說得蠻有自信的。
「說的很好,很清楚,」大衛邊說又在小白板上畫了有上影線及下影線的兩組圖(圖3-2及3-3),繼續說:「Jimmy,你來說明左邊這兩個圖,說明它們所代表的價格變化的強度。」
圖3-2                   圖3-3
 

「先說(A),也就是有下影線的陽線,它在開盤之後賣出的力道比較強,所以價格跑到開盤價之下,但是收盤收在最高價,所以應該算是上漲走勢強的一種。再來說(B),也就是有上影線的陰線,開盤之後,曾經有比開盤價更高的價格,但是後來就跌下來了,到了收盤,收在最低價,這種應該屬於下跌力道強的格局。」
「說的很好。Jacqui,妳就Jimmy剛剛說明它們的價格走勢,那個是由強轉弱,那個是由弱轉強?」
大衛正在測試Jacqui了解的情形。
「(B)是往開盤以後越來越弱,(A)是越來越強。」
「很好。接下來請Jimmy說明右邊那兩個陰陽線所代表的意義。」
「先說(A),也就是有上影線的陽線。它是從開盤就上漲,曾經漲到最高點,後來又跌下來,收盤的時候,不是收在最高價。這種情況是屬於上漲格局,但是到後來上漲的力道減弱了。再說(B),也就是有下影線的陰線。它是從一開盤就下跌,跌到最低價之後,最後又回升了一些,收盤價比最低價高了一點。這種情況是屬於下跌的格局,但是後來下跌的力道減緩了。」Jacqui接著問:
「叔叔,我以前看這些黑蠟燭、白蠟燭、長頭髮的,長鬍鬚的,常常想,漲就漲、跌就跌,這麼多變化做什麼用,到現在才明白……」
「Jacqui,還沒、還沒,還有很多種,你們要不要休息一下,我在小白板上畫幾個圖。」
圖3-4
 

……十分鐘後,三個人坐下來。

「我們來看這個圖(圖3-4),陽線和陰線各有很長的上影線及下影線,而且上、下影線的長度都超過實體,這兩個線形所代表的價格走勢都是上漲或下跌均不明朗,也因此,是陽實體還是陰實體,其意義並不大。大家就根據它們的形狀,稱它們為紡錘線。」
「大衛,你說紡錘線的實體是陰線,還是陽線不重要,你是指我們可以將陽紡錘線與陰紡錘線看成一樣?」
「對。接下來我們來看一些特殊形狀的蠟燭線以及它們所代表的意義。首先我們看〝十字星與長腳十字星〞(圖3-5),它們的樣子看起來一點都不像是蠟燭線。如果我們在一組有上、下影線的蠟燭線上,將它們的開盤價、收盤價、最高價、最低價標出來,畫一個圖(圖3-6),然後把它跟長腳十字星與十字星合起來看就一目了然了。請你們看第三個圖(圖3-7)。」
圖3-5             圖3-6
 
圖3-7
 

讓他們兩個看了三個圖之後,大衛繼續說:「在十字星或長腳十字星的情況是開盤價與收盤價相同(也就是十字中間的橫線代表此價格),十字的頂端代表最高價,其底端代表最低價。」

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---(此文為連載,歡迎繼續觀看專欄所有文章)


(待續)

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